5分快3开奖软件:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月22日 1:04

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【姜亦珊遗体告别】

從企業看∴┊,內外需環境好轉♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟♀△,產業鏈景氣度將有望改善△,並傳導至企業盈利改善⊙?,從而使股市投資環境更好◇♂。

供給端來看♂⊿∴,醫改持續推進⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間☆。需求端來看π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂☆,行業需求端長期向好〇π┊。

財政政策上▽﹡,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右☆,並通過多種創新方式⌒﹡,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿◇∟∵,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∴。

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從金融機構視角看↑∵,利率下行期☆π,負債端配置壓力上升↑♀◇,金融機構有增配權益資產的動力☆⊿◇。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升↑,產業鏈景氣度有望改善∴,並傳導至企業盈利改善◇,股市迎來更好的投資環境◇。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒〇∵,應用和相關硬件都將受益

2019年初?◇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」?,得到了市場驗證﹡?。

從外部來看⊿,外需也將企穩〇⌒♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∵♂↑,經濟景氣度已初顯回穩跡象△↑。隨着貿易摩擦緩和◇∟?,則企穩預期將進一步強化﹡〇。

海外經驗顯示┊♂,寬鬆貨幣+產業升級☆↑,往往是成長股牛市的有利催化劑∟⌒。

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從產業來看⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊿,同時消費行業集中度持續上升⌒∟。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持﹡,我國產業升級正在明顯加速↑♂∵。

20世紀90年代♂▽⊿,美國納斯達克指數上漲超過9倍♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍☆。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率〇↑♀,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∟。

一方面┊⌒▽,研發投入持續高增☆,中國在全球價值鏈中地位持續上移▽♀⌒。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看?,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∟。

江暉表示♀,2020年星石投資將繼續聚焦成長股◇┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊□⊙。

硬件方面〇〇□,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π,韓國在5G推出半年的時間內?♀,就實現了人均流量近3倍增長□﹡▽。流量爆發需要更多的硬件支持♂∟,因此〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升☆〇,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□↑。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

同時⊿◇?,企業盈利改善∟⊙☆,股市投資環境更好♂⊿□。中觀數據顯示□⊿,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂。

從居民視角看┊,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%∵♂。隨着相對收益的變化♀,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⌒。

與此同時◇△π,消費行業市場份額持續在集中∟▽,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴☆,奪取市場份額↑。

海外來看↑↑⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型?☆∴,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊。國內來看□,產業政策持續護航∴π,未來新能源汽車長期趨勢向上∵☆。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♀,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟?⊿。

應用方面∴,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)?﹡π,率先爆發的可能主要是2C場景☆,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務┊。

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內外需企穩∟,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂,貨幣政策上△⌒,預計2020年二季度開始△♀,隨着豬通脹解除⊙∵,中國將加快跟進全球寬鬆♀,降准降息節奏不再是5bps∴⊙⊿,而將更大幅度、更快;

房地產政策方面☆π﹡,預計2020年在整體從嚴下◇,將進一步進行結構性微調┊△∟,「一城一策」將會更加明顯□☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♀⊿↑。文章內容屬作者個人觀點┊⊿♂,不代表和訊網立場﹡。投資者據此操作▽△,風險請自擔♀⊙▽。

另一方面⊙,技術不斷突破∵∟,新興產業已經具備全球競爭力∵◇π。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業π。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下◇♂?,權益資產是各方資金的長期選擇〇﹡♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂♀﹡,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵⊿♂。

從宏觀來看∵,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆π,權益資產將是各方資金的長期選擇⌒∴△,寬鬆貨幣環境加上產業升級┊┊〇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑☆。

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1967年末至1987年〇⊙﹡,雖然日本經濟增速回落☆,GDP同比從20%左右下降至10%以下△▽,但日經225指數翻了近30倍△。這種股市與經濟增長背離的牛市↑,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿▽〇,企業盈利提升☆⊿◇,期間日本企業的ROE均值高達20.7%〇。

12月20日⊙,在「星石投資2020年度策略會」上﹡⊙⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷〇♂,且更為堅定樂觀☆☆。他認為:成長股長期牛市來臨┊∴。主要邏輯如下:

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